下列有关效用.无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是（）。Ⅰ为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率Ⅱ对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小Ⅲ无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线Ⅳ最优组合是使投资者效用最大化的组合

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 越大；越小

B. 越大；越大

C. 越小；越小

D. 越小；越大

A. 甲的最优证券组合比乙的好

B. 甲的最优证券组合风险水平比乙的低

C. 甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

D. 甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高

A. 风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

B. 同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用

C. 对于给定风险厌恶系数d的某投资者来说，可以画出无数条会交叉的无差异曲线

D. 风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡。

A. 同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用

B. 当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用减少

C. 风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D. 对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 最优投资组合

B. 收益最大投资组合

C. 风险最小投资组合

D. 有效投资组合

A. 在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分

B. 有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿

C. 对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小

D. 有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势

A. 如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的

B. 如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

C. 如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合

D. 有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 投资组合内成分证券的方差增加

B. 投资组合内成分证券的协方差增加

C. 投资组合内成分证券的期望收益率降低

D. 投资组合内成分证券的相关程度降低

A. 风险厌恶

B. 风险中性

C. 风险偏好

D. 风险平衡

A. 0.5

B. 0

C. -1

D. 1

A. 股票B和C组合

B. 股票A和C组合

C. 股票A和B组合

D. 无法判断

A. 风险偏好

B. 风险中性

C. 风险厌恶

D. 风险激进

A. Ⅰ.Ⅲ

B. Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

B. 所有投资者的期望相同

C. 投资者是价格的决定者，他们的买卖行为会影响证券价格

D. 所有投资者的投资期限都是相同的

A. 无差异曲线上的投资组合

B. 有效前沿上的投资组合

C. 无差异曲线与有效前沿相交的点所代表的投资组合

D. 无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合

A. 反映了特定风险证券的期望收益率与整体市场平均期望收益率的关系

B. 表明风险资产因其承担风险具有超出无风险资产的超额收益

C. 超额收益只与其所承担的系统性风险有关

D. 风险资产的系统性风险取决于其收益率与市场整体平均收益率的相关性，由βi决定，称为风险资产的beta系数

A. 最小方差组合

B. 有效前沿

C. 最优组合

D. 有效组合

A. 最小方差组合是全部投资于A证券

B. 最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C. 两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D. 可以在有效集曲线上找到风险最小.期望报酬率最高的投资组合

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ

A. 小；左；高

B. 小；左；低

C. 大；左；低

D. 小；右；高

A. 证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心

B. 一项资产或资产组合的β系数越高，则它的预期收益率越高

C. 证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价

D. 资本市场线可以指出每一个风险资产和收益之间的关系

A. 可行投资组合集是一片扇形区域

B. 有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支

C. 最小方差法是求解最优投资组合的方法之一

D. 由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零

A. 市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好无相关关系

B. 所有投资者将选择有包括所有证券资产在内的市场组合M

C. 市场组合处于有效前沿

D. 单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例

A. 最高

B. 最低

C. 平均

D. 预期

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 厌恶风险

B. 喜好风险

C. 厌恶投资

D. 喜好投资

A. 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B. 夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C. 夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D. 夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

A. 投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例

B. 给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差

C. 如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线

D. 标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形

A. 最大

B. 最小

C. 适中

D. 随机

A. 最小方差法

B. 均值方差法

C. 有效前沿

D. 资本资产定价模型

A. 使优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小

B. 投资组合收益最大化

C. 投资组合的风险最小

D. 投资组合的收益稳定

A. 投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化

B. 使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险

C. 在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益

D. 整个流程可以划分为规划.执行和记录三个基本步骤

A. 在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点（切点C），这个切点叫作全局最小方差组合

B. 全局最小方差组合是所有资产组合中风险最小的一个组合

C. 上半部分的点在风险水平一定的情况下，具有更高的期望收益率

D. 最小方差前沿只有下半部分是有效的

A. 系统

B. 非系统

C. 流动性

D. 利率

A. 资产实际收益率与期望收益率的偏离程度

B. 两个风险资产收益的相关性

C. 组合收益率的标准差

D. 资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系

A. 无风险收益率

B. 投资组合的系统风险

C. 投资组合平均收益率

D. 投资组合的收益率的标准差

A. 越弱

B. 越强

C. 无变化

D. 视情况而定

A. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅰ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ

A. 5%

B. 6.3%

C. 0%

D. 无法计算

A. 2.4%

B. 3.9%

C. 4.8%

D. 5.5%

A. 特雷诺比率

B. 夏普比率

C. 詹森a

D. 道氏指数

A. 资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿

B. 投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的非系统性风险；承担额外的系统性风险将不会给投资者带来收益

C. CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资，因此没有投资者会“关心”非系统性风险

D. β系数表示资产对市场收益变动的敏感度

A. 战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

B. 战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的.整体性的.最能满足投资者需求的规划和安排

C. 是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构

D. 战略资产配置一旦确定，会在投资期限内不断调整变动

A. 可行投资组合集的下边沿

B. 可行投资组合集的上边沿

C. 可行投资组合集的内部边沿

D. 可行投资组合集的外部边沿

A. 均值

B. 方差

C. 协方差和相关系数

D. 期望

A. 凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B. 凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C. 凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D. 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

A. 夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高

B. 信息比率引入了业绩比较基准的因素

C. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

D. 信息比率=（基金投资组合收益-业绩比较基准收益）／投资组合标准差