投资组合具有两个相关的特征：一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用（）度量。

A. 均值

B. 方差

C. 标准差

D. 期望

A. 收益率的高低

B. 收益率低于期望收益率的频率

C. 收益率为负的频率

D. 收益率的方差

A. 市场是有效的

B. 理性人假说

C. 没有特定的预期收益率

D. 具有一个特定的预期收益率

A. 如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的

B. 如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

C. 如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合

D. 有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

B. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

C. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

D. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

A. 资产实际收益率与期望收益率的偏离程度

B. 两个风险资产收益的相关性

C. 组合收益率的标准差

D. 资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系

A. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

C. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

D. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率×基准组合的收益率

A. 詹森比率

B. 基准跟踪误差

C. 夏普比率

D. 特雷诺比率

A. 越弱

B. 越强

C. 无变化

D. 视情况而定

A. 方差

B. 标准差

C. 跟踪误差

D. 贝塔系数

A. 投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例

B. 给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差

C. 如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线

D. 标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增

A. 均值

B. 方差

C. 协方差

D. 期望

A. 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B. 夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C. 夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D. 夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

A. 信息比率

B. M²测度

C. 跟踪误差

D. 相对误差

A. 计算跟踪误差的第一步是计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度

B. 一个投资组合可以总收益波动率很大，但是其跟踪误差却很小

C. 基准组合的选择与投资管理者的投资理念有关，只有适合该投资组合类型和风格的基准组合才能准确地考察投资管理者的业绩

D. 由于跟踪偏离度在理论上应该为零，所以跟踪误差理论上也为零

A. 偏离；短

B. 接近；短

C. 接近；长

D. 偏离；长

A. 最高

B. 最低

C. 平均

D. 预期

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 1；它有最高的回报／风险比率

B. 2；它的收益率至少等于策略1，而有时更高

C. 1；它是无风险的

D. 2；它具有最高的回报／风险比率

A. 一只基金，多类份额，多种投资工具

B. 交易所上市，可分离交易

C. 份额分级，资产合并运作

D. 内含衍生工具与杠杆特性

A. 在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分

B. 有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿

C. 对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小

D. 有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势

A. 久期

B. 凸性

C. 安全性

D. 到期收益率

A. 基点价值是指到期收益率变化0.1％引起资产价值的变动额

B. 基点价值是指到期收益率变化1％引起资产价值的变动额

C. 基点价值是指到期收益率变化0.01％引起资产价值的变动额

D. 基点价值是指到期收益率变化一个基点引起资产价值的变动额

A. 位于证券市场线上

B. 位于证券市场线下方

C. 位于资本市场线上

D. 位于证券市场线上方

A. 最小方差法

B. 均值方差法

C. 有效前沿

D. 资本资产定价模型

A. 债券收益率

B. 风险溢价

C. 收益率差额

D. 有效边界

A. 指数成分股

B. 跟踪周期

C. 市场波动

D. 股票数量

A. 越长

B. 越短

C. 波动越小

D. 波动越大

A. Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅱ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 净现值是项目各年的净现金流量之和

B. 净现值非负时，说明该项目没有亏损

C. 基准收益水平越高，净现值越低

D. 两方案比选时，净现值越大的方案越优

E. 净现值大的方案，其获利指数也一定高

A. 净现值是项目各年的净现金流量之和

B. 净现值非负时，说明该项目没有亏损

C. 基准收益水平越高，净现值越低

D. 两方案比选时，净现值越大的方案越优

E. 净现值大的方案，其获利指数也一定高

A. 实际收益率反映了资产名义数值的增长率

B. 对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率

C. 名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率

D. 名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

A. 与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率

B. X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动

C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动

A. 位于证券市场线上方

B. 位于资本市场线上

C. 位于证券市场线下方

D. 位于证券市场线上

A. 价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的

B. 凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

C. 价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性

D. 不含期权的债券都有正的凸性

A. 内部收益率

B. 平均收益率

C. 投资收益率

D. 净资产收益率

A. 基金的口值

B. 基准组合收益率

C. 基准组合的跟踪偏离度

D. 业绩比较基准收益

A. 会：也会

B. 不会；也不会

C. 会；不会

D. 不会；会

A. 10%

B. 8%

C. 7%

D. 6.2%

A. 证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心

B. 一项资产或资产组合的β系数越高，则它的预期收益率越高

C. 证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价

D. 资本市场线可以指出每一个风险资产和收益之间的关系

A. 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B. 长短期债券收益率基本相等

C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D. 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

A. 凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B. 凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C. 凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D. 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

A. 持有期收益率

B. 算数平均收益率

C. 几何平均收益率

D. 时间加权收益率

A. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法

B. 创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值

C. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法

D. 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值

A. 必须采用总收益率

B. 必须采用经现金流调整后的平均收益率

C. 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算

D. 在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

A. 持有股票的波动率越大，投资者的投资风险越高

B. 与其他有价证券一样，股票的市场价格取决于持有股票未来可以获得的收益，以及获取这些收益的风险，可通过持有期的现金流收益与风险溢酬的折现值求得。

C. 股票是有价证券的一种，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息或红利的凭证

D. 普通股股票未来可以获得的现金流很稳定

A. 必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B. 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

C. 在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

D. 所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支

A. 月度净利润

B. 季度净利润

C. 半年净利润

D. 年度净利润

A. 远期利率指的是资金的远期价格

B. 远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

C. 远期利率的计息起点在当前时刻

D. 远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率