对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。

A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

B. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

C. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

D. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

A. 与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率

B. X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动

C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增

A. 偏离；短

B. 接近；短

C. 接近；长

D. 偏离；长

A. 价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的

B. 凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

C. 价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性

D. 不含期权的债券都有正的凸性

A. 到期收益率

B. 当期收益率

C. 信用利差

D. 债券收益率

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. I.Ⅱ

D. I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 收益

B. 利率

C. 资本利得或损失

D. 风险

A. 本金

B. 现金收入

C. 本利和

D. 利差

A. Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅱ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 「yiwen_img/importSubject/a508584ac79e486da65911908eb58839.png」（P—发行价格；n—直到第一个赎回日的年数；M—赎回价格；C—每年利息收益）

B. 「yiwen_img/importSubject/c5754449ce454dafb28117a9406c7252.png」（Y—当期收益率；C—每年利息收益；P—债券价格。）

C. 「yiwen_img/importSubject/d44408ee6d134fb5b59c2f1f6e451a4a.png」（P—债券价格；C—现金流金额；y—到期收益率；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间（期）。）

D. 「yiwen_img/importSubject/0b673b6659ce46288764da35a71b22c5.png」（P—债券买入时价格；PT—债券卖出时价格；yh—持有期收益率；c—债券每期付息金额；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间。）

A. 过去

B. 现在

C. 未来

D. 全部

A. 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B. 长短期债券收益率基本相等

C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D. 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

A. 5%

B. 6%

C. 6.46%

D. 7.42%

A. 12.4%

B. 15.47%

C. 18.8%

D. 19.2%

A. 债券收益率

B. 风险溢价

C. 收益率差额

D. 有效边界

A. 「yiwen_img/importSubject/c5754449ce454dafb28117a9406c7252.png」（Y—当期收益率；C—每年利息收益；P—债券价格。）

B. 「yiwen_img/importSubject/a508584ac79e486da65911908eb58839.png」（P—发行价格；n—直到第一个赎回日的年数；M—赎回价格；C—每年利息收益）

C. 「yiwen_img/importSubject/d44408ee6d134fb5b59c2f1f6e451a4a.png」（P—债券价格；C—现金流金额；y—到期收益率；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间（期）。）

D. 「yiwen_img/importSubject/0b673b6659ce46288764da35a71b22c5.png」（P—债券买入时价格；PT—债券卖出时价格；yh—持有期收益率；c—债券每期付息金额；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间。）

A. 债券基金的收益不如债券的利息固定

B. 债券基金没有固定的到期日

C. 单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降

D. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率好预测

A. 无法定期分配收益

B. 收益率易于预测

C. 可以计算平均到期日

D. 利率风险波动性大

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 资产实际收益率与期望收益率的偏离程度

B. 两个风险资产收益的相关性

C. 组合收益率的标准差

D. 资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系

A. 债券基金的收益不如债券的利息固定

B. 债券基金有确定的到期日

C. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

D. 投资风险不同

A. 债券没有确定的到期日

B. 债券收益不如债券基金的利息固定

C. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

D. 投资风险一样

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 反转收益率曲线

B. 水平收益率曲线

C. 下降收益率曲线

D. 正向收益率曲线

A. 其计算公式为「yiwen_img/importSubject/7c14cd0032e74e95a7ded84d3d05cf3f.png」

B. 是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率

C. 又称当前收益率

D. 当期收益率考虑了债券投资所获得的资本利得或损失

A. 预期理论

B. 市场分割理论

C. 优先置产理论

D. 利率期限结构

A. 债券的到期收益率

B. 真实无风险收益率

C. 预期通货膨胀率

D. 持有期收益率

A. 即期利率是金融市场的基本利率

B. 即期利率是指零息票债券的即期收益率

C. 考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现

D. 即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率

A. 高于

B. 等于

C. 低于

D. 没关系

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增

A. 期限利差指长期利率和短期利率的利差

B. 当市场预期货币当局实施宽松的货币政策，期限利差回落

C. 中国债券市场一般用10年和2年国债到期收益率的差值反映期限利差

D. 计算期限利差所选择的长期与短期债券品种都具有良好的流动性

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增

A. 水平收益曲线

B. 正收益曲线

C. 反转收益曲线

D. 上升收益曲线

A. 收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券A

B. 收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券B

C. 收益率在Y1和Y0之间时，最便宜可交割债券为券A

D. 收益率超过Y2且仍然上涨时，基差扩大，买入基差交易的收益增加

A. 即期利率

B. 远期利率

C. 贴现因子

D. 到期利率

A. 当期收益率

B. 当前收益率

C. 到期收益率

D. 以上都不正确

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B. 凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C. 凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D. 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

A. 不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同

B. 不同信用等级债券之间的收益率差反映了不同违约风险的风险溢价

C. 经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小

D. 衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌

A. 反映了特定风险证券的期望收益率与整体市场平均期望收益率的关系

B. 表明风险资产因其承担风险具有超出无风险资产的超额收益

C. 超额收益只与其所承担的系统性风险有关

D. 风险资产的系统性风险取决于其收益率与市场整体平均收益率的相关性，由βi决定，称为风险资产的beta系数

A. 9.64%

B. 10.24%

C. 10.64%

D. 11.24%

A. 久期

B. 凸性

C. 安全性

D. 到期收益率

A. 收益不同

B. 投资风险不同

C. 到期日不同

D. 投资渠道不同

A. 即期利率也称为零利率

B. 即期利率是零息票债券到期收益率的简称

C. 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率

D. 根据已知的债券价格不能够计算出即期利率

A. 基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样

B. 基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出

C. 时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天.一周.一个月等

D. 用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购.赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算

A. 远期利率指的是资金的远期价格

B. 远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

C. 远期利率的计息起点在当前时刻

D. 远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率

A. 收益率的高低

B. 收益率低于期望收益率的频率

C. 收益率为负的频率

D. 收益率的方差

A. 实际收益率反映了资产名义数值的增长率

B. 对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率

C. 名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率

D. 名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响