收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是（）。

A. 水平收益曲线

B. 正收益曲线

C. 反转收益曲线

D. 上升收益曲线

A. 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B. 长短期债券收益率基本相等

C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D. 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

A. 反转收益率曲线

B. 水平收益率曲线

C. 下降收益率曲线

D. 正向收益率曲线

A. ①②③

B. ②③④

C. ①③④

D. ①②③④

A. 投资者可以买入短期国债期货

B. 投资者可实现“买入收益率曲线”套利

C. 投资者可以卖出短期国债期货

D. 投资者可实现“卖出收益率曲线”套利

A. 价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的

B. 凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

C. 价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性

D. 不含期权的债券都有正的凸性

A. 收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标

B. 短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

C. 收益率曲线一般向下倾斜。

D. 当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向上倾斜形状。

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

B. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

C. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

D. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

A. 流动性

B. 供需关系

C. 宏观政策

D. 市场情绪

A. 预期理论

B. 市场分割理论

C. 优先置产理论

D. 利率期限结构

A. 与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率

B. X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动

C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动

A. 凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B. 凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C. 凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D. 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增

A. 正确

B. 错误

A. 远期利率

B. 资产

C. 负债

D. 所有者权益

A. 偏离；短

B. 接近；短

C. 接近；长

D. 偏离；长

A. 「yiwen_img/importSubject/a508584ac79e486da65911908eb58839.png」（P—发行价格；n—直到第一个赎回日的年数；M—赎回价格；C—每年利息收益）

B. 「yiwen_img/importSubject/c5754449ce454dafb28117a9406c7252.png」（Y—当期收益率；C—每年利息收益；P—债券价格。）

C. 「yiwen_img/importSubject/d44408ee6d134fb5b59c2f1f6e451a4a.png」（P—债券价格；C—现金流金额；y—到期收益率；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间（期）。）

D. 「yiwen_img/importSubject/0b673b6659ce46288764da35a71b22c5.png」（P—债券买入时价格；PT—债券卖出时价格；yh—持有期收益率；c—债券每期付息金额；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间。）

A. 时间；收益率

B. 收益率；时间

C. 时间；风险

D. 风险；时间

A. 「yiwen_img/importSubject/c5754449ce454dafb28117a9406c7252.png」（Y—当期收益率；C—每年利息收益；P—债券价格。）

B. 「yiwen_img/importSubject/a508584ac79e486da65911908eb58839.png」（P—发行价格；n—直到第一个赎回日的年数；M—赎回价格；C—每年利息收益）

C. 「yiwen_img/importSubject/d44408ee6d134fb5b59c2f1f6e451a4a.png」（P—债券价格；C—现金流金额；y—到期收益率；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间（期）。）

D. 「yiwen_img/importSubject/0b673b6659ce46288764da35a71b22c5.png」（P—债券买入时价格；PT—债券卖出时价格；yh—持有期收益率；c—债券每期付息金额；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间。）

A. 债券没有确定的到期日

B. 债券收益不如债券基金的利息固定

C. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

D. 投资风险一样

A. 收益

B. 利率

C. 资本利得或损失

D. 风险

A. 本金

B. 现金收入

C. 本利和

D. 利差

A. 久期

B. 凸度

C. 风险

D. 凹凸性

A. 即期利率是金融市场的基本利率

B. 即期利率是指零息票债券的即期收益率

C. 考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现

D. 即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率

A. I曲线

B. U曲线

C. J曲线

D. L曲线

A. 过去

B. 现在

C. 未来

D. 全部

A. 债券基金的收益不如债券的利息固定

B. 债券基金没有固定的到期日

C. 单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降

D. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率好预测

A. 正确

B. 错误

A. 不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同

B. 不同信用等级债券之间的收益率差反映了不同违约风险的风险溢价

C. 经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小

D. 衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌

A. 债券基金的收益不如债券的利息固定

B. 债券基金有确定的到期日

C. 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

D. 投资风险不同

A. 其计算公式为「yiwen_img/importSubject/7c14cd0032e74e95a7ded84d3d05cf3f.png」

B. 是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率

C. 又称当前收益率

D. 当期收益率考虑了债券投资所获得的资本利得或损失

A. 国债收益率曲线

B. 菲利普斯曲线

C. 价格消费曲线

D. 洛伦兹曲线

A. 债券的到期收益率

B. 真实无风险收益率

C. 预期通货膨胀率

D. 持有期收益率

A. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券A

B. 收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券B

C. 收益率在Y1和Y0之间时，最便宜可交割债券为券A

D. 收益率超过Y2且仍然上涨时，基差扩大，买入基差交易的收益增加

A. 替代卖出现券，管理配置成本风险

B. 替代买入现券，管理配置成本风险

C. 替代买入现券，管理组合跌价风险

D. 替代卖出现券，管理组合跌价风险

A. 5%

B. 6%

C. 6.46%

D. 7.42%

A. 应注重短期收益

B. 能够快速得到回报

C. 收益高

D. 应注重于长期的收益目标

A. 需要尽量缩短该曲线

B. 需要尽量增长该曲线

C. 加长投资期限

D. 增加投资收益

A. 波浪理论

B. 美林投资时钟理论

C. 道氏理论

D. 江恩理论

A. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

C. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

D. 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率×基准组合的收益率

A. 12.4%

B. 15.47%

C. 18.8%

D. 19.2%

A. 当期收益率

B. 当前收益率

C. 到期收益率

D. 以上都不正确

A. 到期收益率

B. 当期收益率

C. 信用利差

D. 债券收益率

A. 均值

B. 方差

C. 标准差

D. 期望

A. 同方向增减

B. 反方向增减

C. 先增后减

D. 先减后增