套期保值比率即套期保值中期货合约所代表的数量与被套期保值的现货数量之间的比率，通常为1。（）

A. 正确

B. 错误

A. 计算最优套期保值比率的一个常用方法称为最小方差法，这样计算的最优套期保值比率称为最小方差套期保值比率

B. 当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时，股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似

C. 可把β系数用做最优套期保值比率

D. 当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多

A. 交叉比率

B. 套期保值比率

C. 最优套期保值比率

D. 合约数比率

A. 在套期保值数量选择上，期货需要比现货市场的价值高出很多倍

B. 在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当

C. 在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物

D. 期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应

A. 当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值

B. 当现货商品没有对应的期货品种时，就只能选择交叉套期保值

C. 交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好

D. 交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好

A. 与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约

B. 与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约

C. 与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约

D. 与被套期保值商品或资产相关的远期合约

A. 正确

B. 错误

A. 欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B. 欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C. 欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D. 欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

A. 外汇期货买入套期保值

B. 外汇期货卖出套期保值

C. 外汇期货交叉套期保值

D. 外汇期货混合套期保值

A. 交易者在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易

B. 交易者通过建立盈亏冲抵机制实现保值

C. 套期保值必定带来最大的盈利

D. 可以分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值

A. 正确

B. 错误

A. 选择相关性较高的品种

B. 选取非美货币对

C. 运用两种或两种以上的外汇期货合约

D. 调整合约手数

A. 基期法

B. 久期法

C. 基点价值法

D. 免疫策略

A. 正确

B. 错误

A. 股指期货的卖出套期保值

B. 股指期货的买入套期保值

C. 期指和股票的套利

D. 股指期货的跨期套利

A. 股指期货的卖出套期保值

B. 股指期货的买入套期保值

C. 期指和股票的套利

D. 股指期货的跨期套利

A. 外汇期现套利

B. 交叉货币套期保值

C. 外汇期货买入套期保值

D. 外汇期货卖出套期保值

A. 正确

B. 错误

A. Delta中性法

B. 基点价值法

C. 久期中性法

D. Gamma中性法

A. β×现货总价值／(期货指数点×每点乘数)

B. β×现货总价值×(期货指数点×每点乘数)

C. β／现货总价值／(期货指数点×每点乘数)

D. β×现货总价值×(期货指数点／每点乘数)

A. 投机者的保证金小于对套利保值者和套利者的保证金要求

B. 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例

C. 当期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高

D. 对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率

A. 基差风险

B. 匹配风险

C. 市场风险

D. 系统性风险

A. 中小企业客户在期货交易所的指导下从事现货相关的采购、销售、物流、仓储等业务，期货公司负责相关的套期保值策略制定、风险管理等业务

B. 中小企业客户在期货公司的指导下从事现货相关的采购、销售、物流、仓储等业务，期货公司负责相关的套期保值策略制定、风险管理等业务

C. 中小企业客户将套期保值操作外包给期货公司风险管理公司，期货公司风险管理公司根据中小企业客户提出的具体保值目标，通过期货或者现货工具进行风险管理，来帮助企业客户完成保值目标

D. 中小企业客户将套期保值操作外包给期货交易所，期货公司风险管理公司根据中小企业客户提出的具体保值目标，通过期货或者现货工具进行风险管理，来帮助企业客户完成保值目标

A. 盈利47250

B. 亏损47250

C. 盈利18900

D. 亏损18900

A. 时间法

B. 久期法

C. 基点价值法

D. 平均法

A. 债券价格上升

B. 债券价格下跌

C. 市场利率上升

D. 市场利率下跌

A. 股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到

B. 股指期货的合约规模是确定的

C. 指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合

D. 与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货

A. 必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子

B. 转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C. 转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

D. 转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 与该现货商品种类不同但到期日与将来在现货市场上买进或卖出商品的时间相同的期货合约

B. 与该现货商品种类不同且价格走势大致相反的期货合约

C. 与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当的相关期货合约

D. 与该现货商品种类相同的远期合约

A. 股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到

B. 每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数

C. 采用现金交割

D. 股指期货价格波动要大于利率期货

A. 正确

B. 错误

A. 投机交易

B. 跨期套利

C. 套期保值

D. 跨市套利

A. 期权合约是标准化合约

B. 期权合约不能够套期保值

C. 期权合约损益的不对称性

D. 期货合约可以套期保值

A. 正确

B. 错误

A. 替代套期保值

B. 交叉套期保值

C. 类资产套期保值

D. 相似套期保值

A. 套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货和期货两个市场同时操作

B. 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益，套期保值交易则是在期货市场上建立现货市场的对冲头寸，以期达到对冲现货市场的价格波动风险

C. 期货投机交易是以赚取价差收益为目的，而套期保值交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险

D. 期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者

A. 期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B. 有净盈利，实现完全套期保值

C. 有净损失，不能实现完全套期保值

D. 套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

A. 空头套期保值

B. 多头套期保值

C. 正向套利

D. 反向套利

A. 期货合约的月份一定要与现货市场买卖商品的时间对应起来

B. 期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来

C. 期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物

D. 期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当

A. 金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲

B. 对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权

C. 利用国债期货通过beta来整体套期保值信用债券的效果相对比较好

D. 利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 卖出英镑期货合约

B. 买入英镑期货合约

C. 卖出英镑期货看涨期权合约

D. 买入英镑期货看跌期权合约

A. 期货

B. 期权

C. 远期

D. 互换

A. 加强对套期保值交易中现金流风险、流动性风险和操作风险等的管理

B. 企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度

C. 企业应完善套期保值的机构设置。要保证套期保值效果，规范的组织体系是科学决策、高效执行和风险控制的重要前提和基本保障

D. 企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力

A. 滚动最小二乘法

B. 市值法

C. β值法

D. GARCH模型

A. 价格风险

B. 政治风险

C. 法律风险

D. 操作风险