期权价格上涨值通常不会超过标的资产价格上涨值，但期权价格涨跌幅可能远远超过标的资产价格涨跌幅。所以，购买期权的资金收益率可能远远超过标的资产收益率，这便是期权的高杠杆性。（）

A. 正确

B. 错误

A. 看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

B. 看涨期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

C. 看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

D. 看跌期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

A. 公式左边值小于右边值，表明看涨期权价格偏低，而标的资产价格和看跌期权价格偏高

B. 适宜无风险套利策略为：借入标的资产卖出，同时卖出看跌期权；将卖出资产和看跌期权所得的资金买进看涨期权，剩余资金以无风险利率r投资至期权到期

C. 公式左边值小于右边值，表明看涨期权价格偏高，而标的资产价格和看跌期权价格偏低

D. 适宜无风险套利策略为：以无风险利率r借入期限等于（T-t）,资金额度等于执行价格现值的现金，同时卖出看涨期权；将卖出期权和借入的资金买进看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 看涨期权的Delta∈(0，1)

B. 看跌期权的Delta∈(-1，0)

C. 当标的价格大于行权价格时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0

D. 当标的价格小于行权价格时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1

A. 看涨期权的执行价格低于当时标的物的资产价格

B. 看跌期权的执行价格高于当时标的物的资产价格

C. 看涨期权的执行价格等于当时标的物的资产价格

D. 看跌期权的执行价格低于当时标的物的资产价格

A. 牛市价差期权可以用两个看涨期权构建，也可以用两个看跌期权构建

B. 上行收益有限，下行亏损有限

C. 适用于标的资产价格小幅上涨的情形

D. 采用买进高执行价格同时卖出低执行价格期权的方式构建

A. 采用买进高执行价格同时卖出低执行价格期权的方式构建

B. 可以用两个看涨期权构建，也可以用看跌期权构建

C. 标的资产价格下跌时获利，盈利无限；标的资产价格上涨时亏损，亏损有限

D. 该策略适用于标的资产价格小幅下跌的情形

A. 标的资产的价格越低.执行价格越高，看跌期权的价格就越低

B. 一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

C. 全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的

D. 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

A. 看涨期权又称卖权

B. 买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金

C. 卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金

D. 当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，期权买方应不执行期权

A. 以无风险利率r借入资金，期限为（T-t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资至期权到期

B. 以无风险利率r借入资金，期限为（T-t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行高风险投资至期权到期

C. 借标的资产卖出，卖出价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c,并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期

D. 买入标的资产，买入价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c,并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期

A. 看跌期权的买方的最大损失是权利金

B. 看跌期权的买方的最大损失是执行价格一权利金

C. 当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

D. 当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 看涨期权的Rho是负的

B. 看跌期权的Rho是负的

C. Rho随标的资产价格单调递增

D. 期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

A. 两者的风险因素都为标的资产价格变化

B. 看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C. 期权到期日临近时，对于看跌平值期权两者的值都趋近无穷大

D. 看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

A. 赚取价差收益

B. 获得更大的杠杆效应

C. 限制卖出标的资产的风险

D. 锁定未来购买标的资产成本

A. 正确

B. 错误

A. 现货价格涨幅超过期货价格涨幅

B. 现货价格涨幅低于期货价格涨幅

C. 现货价格跌幅小于期货价格跌幅

D. 现货价格跌幅大于期货价格跌幅

A. 当市场利率上升时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅

B. 当市场利率下降时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅

C. 当市场利率下降时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅

D. 当市场利率上升时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅

A. 0≤S≤X

B. X<S<X+C

C. S=X+C

D. S>X+C

A. 正确

B. 错误

A. 期权费

B. 无穷大

C. 零

D. 标的资产的市场价格

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 根据交易方向的不同，跨式期权分为多头跨式和空头跨式

B. 空头跨式期权的构建方法为同时卖出看涨期权和看跌期权

C. 多头跨式期权权利金总收支为支出

D. 空头跨式期权适用于标的资产价格小幅波动的情形，也称为做空波动率策略

A. 和

B. 差

C. 积

D. 商

A. 正确

B. 错误

A. 大于

B. 大于等于

C. 等于

D. 小于

A. 投资者认为基差会走强，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

B. 投资者认为基差会走强，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

C. 投资者认为基差会走弱，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

D. 投资者认为基差会走弱，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

A. 投资者认为基差会走强，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

B. 投资者认为基差会走强，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

C. 投资者认为基差会走弱，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

D. 投资者认为基差会走弱，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

A. 初始时间过后，当前价值会随远期价格的改变而发生变化

B. 当前价值的变化实际上取决于标的资产的现货价格.市场利率和其他因素的变化

C. 时间t=0时的远期价格是用当前的现货价格以现行利率向前推算出来的

D. 理论价格与远期合约在实际交易中形成的实际价格一定不相等

A. 上涨：上涨

B. 下降；下降

C. 上涨；下降

D. 下降；上涨

A. 上涨

B. 下跌

C. 不变

D. 上下波动

A. 正确

B. 错误

A. 路径依赖型期权的回报取决于期权有效期内标的资产的价格趋势，而不只是期权到期日或行权时标的资产的价格

B. 多因子期权的标的资产不再局限于单个基础资产。其标的资产可以是普通期权，也可以是多个资产形成的组合，期权的收益取决于两种或多种目标资产的价格。

C. 最常见的时间依赖型期权是一篮子期权、交换期权、差价期权和彩虹期权等

D. 常见的极值依赖型期权包括障碍期权和自定义执行期权

A. 指权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含价值

B. 当标的资产的市场价格低于行权价格时，时间价值等于零

C. 等于认购差价乘以行权比例

D. 指权证持有者执行权证时可以获得的收益

A. 赚取价差收益

B. 以较低成本持有标的资产，同时锁定最大损失

C. 规避标的资产价格上涨风险

D. 立即获得权利金

A. 盈利50点

B. 处于盈亏平衡点

C. 盈利150点

D. 盈利250点

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 买入；卖出

B. 卖出；买入

C. 卖空；买入

D. 买入；卖空

A. 盈利

B. 亏损

C. 不确定

D. 以上说法均错误

A. 上涨；上涨

B. 上涨；下降

C. 下降；上涨

D. 下降；下降

A. 回望期权是指执行价格或标的资产的结算价格并非事先确定，而是在到期时通过回望最优价格来确定的期权

B. 棘轮期权又称为履约价期权，是指事先约定一系列执行价格，并预定在未来某些日期再根据届时标的资产价格对执行价格进行调整

C. 双币种期权是指标的资产以货币A计价而以货币B结算，其收益取决于非本币资产价格与其执行价格的差，但其风险来源还包括本币与标的资产货币之间的汇率变动的期权

D. 阶梯形期权是指事先确定了一系列执行价格，并约定当标的资产价格达到下一个价格水平时，重新约定执行价格

A. 获得现货价格下跌的收益

B. 获得期货价格上涨的收益

C. 规避现货价格下跌的风险

D. 规避期货价格上涨的风险

A. 5美分

B. 5.25美分

C. 7.25美分

D. 6.25美分