折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的（）现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。

A. 历史

B. 未来

C. 目前

D. 过去

A. 盈利模型

B. 红利模型

C. 资产模型

D. 估值模型

A. 股权价值；企业价值

B. 股权价值；公允价值

C. 企业价值；公允价值

D. 市场价值；企业价值

A. 选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→计算折现率（r）→计算终值（TV）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值

B. 选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→计算折现率（r）→计算终值（TV）

C. 选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→计算折现率（r）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值

D. 选择适用的折现现金流估值法→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→确定详细预测期数（n）→计算折现率（r）→计算终值（TV）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值

A. 折现现金流法和清算价值法

B. 相对估值法和折现现金流法

C. 折现现金流法和成本法

D. 清算价值法和相对估值法

A. 目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，现值，终期，折现率

B. 目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，终值，预测期数，折现率

C. 目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，终值，终期，折现率

D. 目标企业价值，预期内第t年的自由现金流，现值，预测期数，折现率

A. 相对估值法和成本法

B. 成本法和折现现金流估值法

C. 折现现金流估值法.相对估值法和创业投资估值法

D. 清算价值法和成本法

A. 相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用

B. 折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定.未来可预测性较高的情形

C. 创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值

D. 成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值有一定联系

A. Ⅰ.Ⅲ

B. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 现金净流量

B. 权益价值

C. 资产总值

D. 总资本

A. 估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容

B. 股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值

C. 估值方法通常包括相对估值法.折现现金流估值法.创业投资估值法

D. 在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数

A. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法

B. 创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值

C. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法

D. 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值

A. 选择适用的折现现金流估值法

B. 确定详细预测期数（n）

C. 计算详细预测期内的每期现金流（CFt）

D. 计算目标公司的企业价值或者股权价值

A. 如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则经济增加值更有意义，适用于用相对估值法

B. 成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系

C. 不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发

D. 在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质.事实及背景，为之选择恰当的估值方法

A. 成本法

B. 相对估值

C. 折现现金流估值法

D. 清算价值法

A. 相对估值法

B. 折现现金流估值法

C. 清算价值法

D. 经济增加值法

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D. Ⅲ.Ⅳ

A. 设定了详细预测期的折现现金流估值法

B. 自由现金流模型

C. 红利折现模型

D. 企业自由现金流折现模型

A. 相对估值法

B. 成本法

C. 折现现金流估值法

D. 随机估值法

A. 总收益倍数

B. 已分配收益倍数

C. 内部收益率

D. 未分配利润

A. 资产净值

B. 现金流

C. 净内部收益率

D. 净现值

A. 理论价值法

B. 相对价值法

C. 市场价值法

D. 内在价值法

A. 内部收益率

B. 已分配收益倍数

C. 未分配收益倍数

D. 总收益倍数

A. 创业投资估值法

B. 终值倍数法

C. 折现现金流估值法

D. 相对估值法

A. FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

B. FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出-追加营运资本

C. FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本

D. FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出+追加营运资本

A. 折现率越大，净现值越大

B. 折现率越大，净现值越小

C. 折现率越小，净现值越大

D. 折现率越小，净现值越小

E. 随着折现率的逐渐增大，净现值将由大变小

A. 折现率越大，净现值越大

B. 折现率越大，净现值越小

C. 折现率越小，净现值越大

D. 折现率越小，净现值越小

E. 随着折现率的逐渐增大，净现值将由大变小

A. 必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子

B. 转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C. 转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

D. 转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

A. 对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法.市场法和收入法

B. 基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

C. 股权投资基金应当按照公允价值的定义对相关投资项目进行公允价值计量

D. 基金资产净值通过基金资产总值除以基金总份额获得

A. 内在价值法

B. 相对价值法

C. 市场价值法

D. 证券价值法

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 过去

B. 现在

C. 未来

D. 自由

A. 内部收益率

B. 已分配收益倍数

C. 已获利息倍数

D. 总收益倍数

A. 基金管理公司估值及份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，要公告并报监管机构备案

B. 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金财产的可以暂停估值

C. 占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值的，可以暂停估值

D. 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时，可以暂停估值

A. 自由现金流模型通常需要设定详细的预测期

B. 股权自由现金流（FCFE）指公司经营活动中产生的现金流，考虑公司运营投资与投资需求后，可分配给股东和债权人的最大化现金流

C. 自由现金流模型是将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值

D. 企业自由现金流（FCFF）指公司经营活动中产生的现金流，考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流

A. Ⅰ.Ⅲ

B. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 账面价值法

B. 账面净值法

C. 清算价值法

D. 重置成本法

A. 重置成本法

B. 账面价值法

C. 折现现金流法

D. 清算价值法

A. 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B. 两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的

C. 净现金流量=现金流入-现金流出

D. 货币时间价值跟时间的长短无关

A. Ⅱ.Ⅲ

B. Ⅰ.Ⅱ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅲ.Ⅳ

A. 内在价值法

B. 相对价值法

C. 外在价值法

D. 市场价值法

A. 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正

B. 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应当及时向监管机构报告

C. 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.15%时，基金管理公司应当公告

D. 基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任

A. 即期利率

B. 远期利率

C. 贴现因子

D. 到期利率

A. 市盈率倍数法

B. 市净率倍数法

C. 市销率倍数法

D. 企业价值／息税前利润倍数法

A. 必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B. 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

C. 在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

D. 所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支

A. 对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题

B. 基金资产估值的责任人是基金托管人

C. 为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法

D. 海外基金的估值频率最长为每周估值一次

A. 相对估值法

B. 贴现现金流法

C. 清算价值法

D. 成本法

A. 正确

B. 错误

A. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/二级市场价格×100%

B. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%

C. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/基金份额总值×100%

D. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/二级市场价格×100%

A. 基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程

B. 若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值

C. 若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值

D. 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的则不能确定公允价值