股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和（），注重对企业未来价值和（）的合理预测。

A. 经营风险；成长性

B. 经营风险；盈利性

C. 潜在风险；成长性

D. 潜在风险；盈利性

A. 投资风险

B. 投资价值

C. 未来收益

D. 战略投资意义

A. 了解企业创造价值机制未来的变化趋势

B. 了解过去及现在企业创造价值的机制

C. 评估企业存在的财务风险以及投资价值

D. 预测企业未来的财务业绩并对之进行估值

A. 结构分析；假设性分析

B. 结构分析；场景分析

C. 技术分析；假设性分析

D. 技术分析；场景分析

A. 财务尽职调查重点关注目标公司历史财务业绩情况

B. 强调发现企业的流动性价值和潜在风险

C. 注重对企业未来价值和成长性的合理预测

D. 经常采用趋势分析和结构分析工具

A. 发现企业的投资价值和潜在风险

B. 了解过去企业创造价值的机制

C. 了解企业创造价值机制未来的变化趋势

D. 了解现在企业创造价值的机制

A. 财务尽职调查多使用趋势分析.结构分析等分析工具

B. 财务尽职调查是投资及整合方案设计.交易谈判.投资决策不可或缺的前提

C. 财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务.资产等

D. 财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险

A. 企业价值+现金=股权价值+债务

B. 企业价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值

C. 企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益

D. 企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值

A. 并购基金的尽职调查更侧重于评价目标公司的未来发展潜力

B. 投资后管理的主要内容是对目标公司的监控和增值服务

C. 对于处于较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和资产质量

D. 对于公司披露的参股子公司，应获取最近三年的财务报告及审计报告

A. 股权投资基金能够协助被投资企业建立以“规范管理.风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系

B. 股权投资基金为企业提供管理咨询服务，有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险

C. 股权投资基金利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市

D. 股权投资基金为了实现资本增值，要参与被投资企业的资本运营，必须独立开展上市/挂牌辅导工作

A. 未来盈利预测

B. 资本性开支

C. 定价能力

D. 财务风险敏感度分析

A. 企业价值=股权价值+债务

B. 股权价值=企业价值+净债务

C. 企业价值=股权价值+净债务

D. 股权价值=企业价值+现金

A. 企业的账面价值和资产重置成本之比

B. 企业的市场价值和资产重置成本之比

C. 企业的市场价值和企业的账面价值之比

D. 企业的账面价值和企业股权价值之比

A. 公司的业务不稳定处于转型期

B. 公司阶段性达到了约定的经营目标

C. 公司的主要合作伙伴出现财务危机

D. 公司的竞争对手

A. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法

B. 创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值

C. 创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法

D. 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值

A. 相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用

B. 折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定.未来可预测性较高的情形

C. 创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值

D. 成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值有一定联系

A. 股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业

B. 股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用

C. 股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度

D. 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业

A. 对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法.市场法和收入法

B. 基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

C. 股权投资基金应当按照公允价值的定义对相关投资项目进行公允价值计量

D. 基金资产净值通过基金资产总值除以基金总份额获得

A. 从杠杆应用看，一般借助杠杆，以基金的自有资金进行投资

B. 从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业

C. 从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资

D. 从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值

A. 中央财政资金只能通过间接投资创业企业的方式培育和促进新兴产业发展

B. 保险资金可通过投资其他股权投资基金间接投资创业企业

C. 外资可通过设立合资或独资的创业投资管理企业在我国境内进行股权投资

D. 财政性引导基金有利于拓宽创业投资基金资本来源

A. 创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金

B. 创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金

C. 创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式

D. 创业投资的投资对象是指对早期.中期企业的投资

A. 并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资

B. 并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购

C. 并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值

D. 并购基金投资对象主要是成长期企业

A. 清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

B. 通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为

C. 清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

D. 清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目获得成功的一种退出方式

A. 了解股权投资基金托管人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一

B. 通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测

C. 对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题

D. 有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善

A. 评价基金过去的经营业绩及投资管理能力

B. 通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况

C. 预测基金未来的发展趋势

D. 评价基金未来的经营业绩及投资管理能力

A. 创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金

B. 并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金

C. 创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业

D. 并购基金从杠杆应用看，一般不借助杠杆

A. 在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间

B. 投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值.管理和防范投资风险等

C. 投资后管理是指股权投资基金（或其他类型投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动

D. 投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出止

A. 企业价值=股权价值+净债务

B. 企业价值=股权价值-净债务

C. 企业价值=股权价值-净债务+市场价值

D. 企业价值=股权价值+净债务+市场价值

A. 估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容

B. 股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值

C. 估值方法通常包括相对估值法.折现现金流估值法.创业投资估值法

D. 在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数

A. 银行借贷

B. 众筹

C. 基金的自有

D. 创业者的自有

A. 当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权

B. 当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权

C. 回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割

D. 变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案

A. 有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全

B. 有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

C. 对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

D. 确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

A. 如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则经济增加值更有意义，适用于用相对估值法

B. 成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系

C. 不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发

D. 在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质.事实及背景，为之选择恰当的估值方法

A. 价值被高估的企业

B. 价值被低估的企业

C. 频临破产的企业

D. 大企业

A. 并购基金

B. 创业基金

C. 对冲基金

D. 风险投资基金

A. 并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金

B. 并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金

C. 并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应

D. 并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率

A. 价值发现

B. 投资决策辅助

C. 风险发现

D. 价格发现

A. 保证资金安全

B. 重估被投资企业的投资价值

C. 增加投资收益

D. 提升被投资企业自身价值

A. 风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量

B. 投资协议谈判策略需要依赖尽职调查所获得的信息来作出决定

C. 尽职调查需要为项目退出方式的评估提供支撑

D. 尽职调查在企业估值中的作用，主要在于估值模型的选择

A. 中国证券投资基金业协会负责对股权投资基金募集.投资等不合规行为实施行政监管措施.行政处罚

B. 商务部和国家外汇管理局对跨境股权投资基金活动承担相应监管职责

C. 财政部和国家发展改革委员负责政府投资基金的管理和规范工作

D. 国务院国资委和各地方国资委分别负责中央和地方国有企业参与股权投资基金的监督管理

A. 为证券交易所推荐上市/挂牌企业

B. 利用自己的资本市场资源

C. 参与被投资企业的重大经营决策

D. 实现资本增值

A. Ⅰ

B. Ⅰ.Ⅱ

C. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 现金流量表的编制基础是权责发生制

B. 现金流量表的编制基础是收付实现制

C. 现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D. 通过对现金投资与融资.非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

A. 一般个人客户

B. 一般单位客户

C. 高净值单位客户

D. 高净值个人客户

A. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A. 投资银行活期存款的比例，不得高于基本养老保险基金资产净值的5%

B. 投资国家重大项目的比例，不得低于基本养老保险基金资产净值的20%

C. 投资股票的比例，不得高于基本养老保险基金资产净值的30%

D. 投资重点企业股权的比例，不得低于基本养老保险基金资产净值的40%

A. 股权投资母基金的业务主要包括一级投资.二级投资和直接投资

B. 根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权两种类型

C. 母基金在二级投资中对存续基金或其投资组合公司进行投资

D. 母基金的二级投资没有价格折扣

A. 为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略.组织.财务.人力资源.市场营销等方面的咨询建议

B. 为了实现被投资企业上市，投资机构可以帮助被投资企业进行一系列的上市／挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市，但不可参与被投资企业的资本运营

C. 股权投资基金可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理.风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系

D. 股权投资基金和证券市场上的投资银行及基金公司联系密切，能够帮助企业选择合适的时机上市或者发行债券

A. 外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为

B. 中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为

C. 中国境内的股权投资基金投资于中国境外企业的行为

D. 境内基金管理人或境内投资者在中国境外参与发起或设立股权投资基金的行为

A. 为被投资企业提供各种商业资源和管理支持

B. 帮助被投资企业更好发展

C. 防范被投资企业的破产风险

D. 对被投资企业进行有效监管