股指期货合约的实际交易价格高于股指期货合约的理论价格时，称为期价高估。（）

A. 股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估

B. 股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估

C. 股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估

D. 股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 实际的股指期货价格高于理论价格

B. 实际的股指期货价格低于理论价格

C. 实际的股指期货价格等于理论价格

D. 以上均不对

A. 股指期货交易的标的物是股票价格指数

B. 股指期货价格波动要大于利率期货

C. 每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数

D. 股指期货采用现金交割

A. 股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到

B. 股指期货的合约规模是确定的

C. 指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合

D. 与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货

A. 正确

B. 错误

A. 正向市场

B. 反向市场

C. 顺序市场

D. 逆序市场

A. 正向市场

B. 反向市场

C. 顺序市场

D. 逆序市场

A. 期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易

B. 期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

C. 期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易

D. 期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

A. 股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到

B. 每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数

C. 采用现金交割

D. 股指期货价格波动要大于利率期货

A. 正确

B. 错误

A. 前套

B. 正套

C. 后套

D. 反套

A. 股票价格

B. 价格最高的股票价格

C. 股票指数

D. 平均股票价格

A. 套期保值

B. 规避风险

C. 获取价差收益

D. 稳定市场

A. 保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指未被合约占用的保证金；结算准备金是指已被合约占用的保证金

B. 股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式

C. 结算价是指某一合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价

D. 对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手

A. 期货合约交易通常是在交易所进行的

B. 为了提高交易效率，远期合约也是标准化的

C. 在远期合约中，同意在将来某一时刻以约定价格买入标的资产的一方被称为持有多头寸

D. 与远期合约类似，期货合约也是约定在将来某一指定时刻以约定价格交易某一标的资产的合约

A. 股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约价值

B. 商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X报价单位

C. 股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约乘数

D. 商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X交易单位

A. 正向市场

B. 反向市场

C. 前向市场

D. 后向市场

A. 正确

B. 错误

A. 标的股指的现货价格

B. 收益率

C. 无风险利率

D. 历史价格

A. 芝加哥商业交易所

B. 堪萨斯期货交易所

C. 纽约商业交易所

D. 伦敦国际金融期货交易所

A. 5月合约与6月合约

B. 6月合约与9月合约

C. 9月合约与12月合约

D. 12月合约与5月合约

A. 根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的，股指期货也不例外

B. 远期合约的理论价格和持有成本相关

C. 股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成

D. 平均来看，市场利率总是大于股票分红率

A. 正确

B. 错误

A. 蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的

B. 为影响期货市场行情囤积现货的

C. 以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的

D. 单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 用股票组合来复制标的指数

B. 当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清

C. 以10％左右的出清后资金转换为期货，其他约90％的资金可以收取固定收益

D. 待期货的相对价格被低估，出现负价差时再全部转回股票现货

A. 当期货价格高估时，可进行正向套利

B. 当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润

C. 其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大

D. 套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平

A. 标的股指的现货价格

B. 收益率

C. 无风险利率

D. 历史价格

A. 有助于提高市场波动性

B. 有助于提高市场流动性

C. 有助于降低市场交易量

D. 有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成

A. 看涨时卖出股指期货合约

B. 看涨时买进股指期货合约

C. 看跌时买进股指期货合约

D. 看跌时卖出股指期货合约

A. 单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格

B. 蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量

C. 以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量

D. 为影响期货市场行情囤积现货

A. 适用于国债期货合约间价差低估的情形

B. 适用于国债期货合约间价差高估的情形

C. 买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

D. 卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

A. 适用于国债期货合约间价差低估的情形

B. 适用于国债期货合约间价差高估的情形

C. 买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

D. 卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后.同时平仓获利

A. 170.0万元

B. 212.5万元

C. 255.0万元

D. 425.0万元

A. 熊市

B. 牛市

C. 反向市场

D. 正向市场

A. 等于

B. 大于

C. 低于

D. 接近于

A. 市场处于正向市场

B. 基差为负

C. 基差走弱

D. 此情况对卖出套期保值者不利

A. 沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元

B. 股指期货合约以指数点报价

C. 交易指令每次最小下单数量为1手

D. 沪深300指数期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月

A. 计算最优套期保值比率的一个常用方法称为最小方差法，这样计算的最优套期保值比率称为最小方差套期保值比率

B. 当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时，股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似

C. 可把β系数用做最优套期保值比率

D. 当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多

A. 正确

B. 错误

A. 正确

B. 错误

A. 蓄意串通，按事先约定的时间.价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的

B. 以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的

C. 不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易的

D. 单独或者合谋，集中资金优势.持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的

A. 单个股票的远期合约

B. 多个股票的远期合约

C. 一篮子股票的远期合约

D. 股票价格指数的远期合约

A. I.III

B. I.IV

C. II.III

D. II.IV

A. 利息费

B. 持有成本

C. 交割成本

D. 手续费

A. 卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B. 买入标的期货合约的成本为6.7522元

C. 卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D. 买入标的期货合约的成本为6.7309元